11-21 2019   08:41:04
   

mobile analytics百亿补贴,5千万新增用户:拼多多的代价值得吗?

mobile analytics百亿补贴,5千万新增用户:拼多多的代价值得吗?


拼多多创始人黄峥坚信其花钱换增长的方式是有效,且值得的。

他在财报会议上表示,“我曾经写信给股东提到‘长期’,‘长期’是增长的战略,也是与变现的取舍……我们把花钱看作是一种投资,是一种长期的机遇,有了这样的机遇,我们就要去大量地投资,而不是说把钱都存着。

”他还称,如果数字表现得不错,但实际上是我们没有抓住机遇去投资,总是很保守。

但是有时候,数字表现不佳,却说明了我们抓住了投资机会去做了投资。

我们的“百亿补贴“不是口号,所花的每一分钱都值得的。

但是,他的坚信没有换来资本市场的信心—— 11 月 20 日,拼多多收盘于31. 4 美元,跌幅达22.89%,市值较前一个交易日收盘蒸发 108 亿美元。

那么,在营收增速继续放缓、获客成本不断升高的情况下,拼多多的所讲的“长期”故事还值得投资吗?1、以补贴换增长,然后呢?2019 年,拼多多推出“百亿补贴”计划。

通过该计划,包括Apple MacBook、戴森吹风机等在内的逾万款全网最热商品,均实现了前所未有的最低价,参与计划的国内外品牌超过 2800 家,热门补贴商品超过 23000 款。

“百亿补贴”刺激下,不少用户得到实惠,大呼“真香”。

而用户“真香”的背后是,拼多多补贴与亏损加大。

三季度,拼多多销售与市场推广费用高达69. 088 亿元,再创新高,净亏损达23. 35 亿元,同比扩大逾两倍。

拼多多付出的代价到底值不值得?我们可以从用户、GMV与营收三方面来看。

用户自然是获得大幅增长。

拼多多方面称,其“百亿补贴”入口的日活用户已经突破 1 亿大关。

而截至 2019 年 9 月 30 日,拼多多年活跃买家数达5. 363 亿,较上一季度劲增 5310 万,创上市以来最大单季增长。

不过,在用户大幅增长的情况下,GMV与营收却表现平平,持续降低。

截至 2019 年 9 月 30 日的 12 个月中,拼多多的GMV达 8402 亿元,较去年同期的 3488 亿元同比增长144%,增速降至最低。

本季度,拼多多营收为75. 14 亿元,不及市场预期的76. 54 亿元,同比增速同样为季度最低。

拼多多的故事能否讲得通的关键在于,能否以较低的营销费用吸引用户,并让用户留存下来,继续在拼多多平台消费。

反映在财报中,便是市场费用、用户、GMV与营收增长情况如何。

在二季度财报中,拼多多以相对较低的营销费用,带来了用户、GMV和营收的快速增长。

据天风证券数据, 2019 年Q2 拼多多获客成本为 153 元/人,环比减少 44 元,其成本大幅降低。

这是拼多多在二季度后股价上扬,甚至超越京东的重要动因之一。

但这一季度,拼多多在营销费用创下新高、用户增长最多的情况下,GMV和营收增速表现却不甚理想。

这反映出,拼多多能否把用户留存下来,并令其持续消费的问题。

拼多多在财报会议上也被问及关于用户留存于购买率的问题,但这一问题未能得到更多有效的信息。

拼多多战略副总裁David Liu回复称,公司目前还是比较关注用户参与度,希望商家能够有机会展现产品,用户能够注意到商家的商品,增加购买的机会,希望能够找到购买率增加和扩大平台规模之间的平衡。

2、阿里、京东持续围剿下沉市场拼多多“强势上行”,阿里和京东“下沉”。

在拼多多通过“百亿补贴”争取获取一二线城市用户认可,平衡其用户结构的同时,它的下沉市场大本营遭到比过往更强烈的进攻。

拼多多最初的成功是因为微信的社交链条,以及阿里京东忽略了下沉市场。

现在,这两方面都遭到挑战。

10 月 18 日,微信发布公告,要对诱导下载、好友助力加速、砍价、拼团等活动形式做出规范。

在微信公布的案例中,京东商城、拼多多、快手等均被封杀。

不过,微信的封杀外链并没有阻挡拼多多的用户活跃,拼多多微信小程序在双十一表现依然不错。

据QuestMobile报告显示,拼多多微信小程序当天DAU是 2930 万,远高于京东购物微信小程序的 1805 万。

但是,京东也在通过社交电商的方式争夺下沉市场。

今年 10 月, 京东旗下社交电商平台“京喜”上线,作为其渗透到低线城市战略的一部分,京喜拥有独立的京喜应用,京喜小程序和微信一级入口。

相比较之下,拼多多仅拥有微信的二级入口。